本所茆宇律师参加跨境并购培训的体会

来源:  添加日期:2013-8-23

    据不完全统计,国家商务部在应对国际诉讼中每年花费上亿元的律师费;如果算上国企、民企在跨境并购中支付的律师费用,是一个非常庞大的开支,而这些开支大部分是支付给境外律师的法律服务费用。

        北京市环中律师事务所王雪华律师也向我们讲述了一个故事:在一次境外的国际仲裁中,当王律师和他的中国客户走进仲裁庭时,发现他们处在周围洋人怪异的目光中,那位中国客户悄悄说:王律师,我觉得我们走进仲裁庭的门时,我们的案子已输了一大半。

        当很多律师感叹活儿难接,而涉外法律服务市场如此庞大,却是这样人才凋零的局面;商务部聘请境外的律师,那说明境外律师是代表中国政府在国际舞台上活动!国家的经济安全性何在?中国律师的荣誉又在哪里呢?

       基于这种状况,全国律协获得中央政府的财政支持,计划在4年内培训300名涉外律师,以满足跨境法律服务的需求。8月4日至17日,第一期涉外律师培训在北京工大建国饭店如期举行,来自全国102位涉外专业法律人士参加了培训,司法部赵大程副部长、全国律协王俊峰会长、周院生秘书长、国仲副秘书长于健龙出席了简短的开班式后,培训很快进入实质阶段。

 
第一部分培训内容:
        是关于跨境并购的政策指引。国家商务部、国资委、发改委、国家开发银行均是与跨境并购业务密切相关的部门,在以往的国际仲裁中,他们均和全国律协配合默契,此次,他们均全力以赴提供政策方面的解读。
        国资委政策法规局张华副局长、发改委境外投资一处处长武聪光、商务部合作司投资处处长曹亚伟讲述的是与跨境并购相关的政府审批机制和政策;商务部条法司副司长唐文弘讲述了中国企业对外投资的现状、战略及管理。使我们对政府监管跨境并购的基本思想和审批意图有了基本的了解。
        国家外汇局资本项目处梁勇处长和国家开发银行法律事务局涉外一处杜薇处长的解读,使我们了解到境外购并资金安排需要考虑的因素和政策层面的了解。跨境并购中,再好的项目,钱出不去进不来也是白搭。
        北京律协会长、中伦律师事务所主任张学兵,这位领导着年收入超10亿元的律所领头人,向我们讲述的“跨境并购法律服务总论”为我们归纳了政策、法律服务的密切关系。
 
第二部分培训内容:
    是跨境并购理论、跨境并购的基本程序和风险所在及处理的基本技巧。
    信利律师事务所谢思敏,这位留学日本,精通日文、英文的大律师,讲述了跨境并购的特殊要求与规范;
    国浩(上海)所西小虹,讲述了跨境并购的法律风险防范;
    大成律所的吕良彪陈述的是跨境并购目标企业的寻找与选择、意向的达成与推进;
    金杜(深圳)所周蕊讲述的是跨境并购的融资与证券化;
    西班牙乌利亚所的罗格里的讲述的是跨境并购的流程管理;
       大成法国分所的石宛林,这位法国总统奥朗德的密友、马达加斯加总统的私人法律顾问,给我们讲述了跨境并购的战略意义。
        同鑫汇投资基金王世渝总裁,给我们做了全球并购、中国整合的新理念,并希望我们律师在今后的并购业务中,有更多的话语权。
        以上授课,使我们了解了跨境并购的程序和步骤,通常会涉及到的问题和基本风险,也初步知道了处理和防范的基本方法。
 
第三部分培训内容:
       是跨境并购的实务操作技巧和操作专题。
跨境并购尽职调查:
        北京中咨所张晓林,香港胡关李罗律所的中国法顾问,这位处理过不下于20起跨境并购的资深专家,讲述了并购中尽职调查专题。我们了解到,尽职调查实际贯穿在整个并购过程中,从最初的基本尽调,到专门征对某一个关键问题的尽调;尽调的方法和方式。
英国PLC法律事务公司的susan finder更进一步讲述了尽职调查的调研问卷和尽调报告的国际通用标准文本。
       德国泰乐信(TAYLOR WESSING),这个在德国具有120年历史的事务所,派出了它的亚洲事务合伙人黄群,给我们讲述了欧洲并购的尽职调查实务。
 
国际仲裁实务
       陶景洲,美国德杰律所(DECHERT LLP)的合伙人,中国并购公会成员,是第一位在中国按每小时1075美元计费的大律师,重点介绍了跨境并购的争议解决方式---仲裁。还向我们介绍了国际主要的仲裁机构,包括CIETAC(国仲)、新加坡仲裁中心、香港仲裁中心、美国仲裁协会,以及他们的裁决特点。
       北京环中所的王雪华,则讲述了并购中反倾销审查专题,反倾销的审查,不仅是东道国的审查,也会有中国的审查哦。
        美国贝克所(BAKER MCKENZIE)刘京华律师,这位专门的税务律师,专业从事中国税务和国际税务筹划事务,为我们讲述了并购税务策划注意问题。她说到:跨境并购时不要害怕被购企业亏损,因为按照美国税法,税率是35%,收购的企业亏损35元,相当于我们收购了100元的资产!问题可以这样理解??原来是被收购后的企业可以用未来的盈利冲抵以往的亏损;我们也知道了注册离岸公司和注册夹层公司的玄机。
       北外CGG万猛院长,则为我们提供了跨境并购的神器—在线国别信息和国别数据库,如果你到某一个不了解的国家投资或购并,不要紧,这个信息平台可以提供所在国基本的文化、劳工、法律,和以往中国公司曾发生的收购案例。
 
全球四大和八大
        全球四大的会计师事务所普华永道(PWC)合伙人郭伟、毕马威(KPMG)中国服务部德国业务总监王炜,向我们讲述了跨境并购中的融资和财务整合专题。
        全球八大之一的致同会计合伙人郑建彪、wilfred向我们讲述了跨境并购中的财务审计和税务处理及报表。
中企华资产评估权忠光总裁讲述的是并购中的资产评估专题;硅谷天堂执行总裁鲍钺讲述了PE与并购的关系。
        实际上,这些并购中介机构的工作内容和讲述专题,大量涉及到我们的法律专业知识,这个时候,我们才理解德隆系老人王世渝总裁所说的:律师要增加话语权的含义,会计师、投行家都在谈论我们的专业—法律,那我们能够谈论他们的会计、投资专业知识吗?不能的话,我们的话语权又有多大呢?
 
并购交易架构设置
     交易架构的设置,应该是跨境并购的中心问题,合理的交易架构是保证以最低的成本获得并购成功的关键。
     美国德杰所(DECHERT)LOUVEL重点讲述的是英国和欧盟国家的交易架构设计要点;
     中伦律所的国际部顾问ROBERT,这位中文名叫吕立山的中国通,给我们讲述的是交易架构下的并购保密协议和备忘录的制作要点;
     荷兰百思通(BLACKSTONE WESTBROKE)律所的GEERT、SJOERD则向我们讲述了交易架构下的法律风险分配;
      英国PLC公司SUSAN讲述出售方限制其在保证项下责任的策略;
      最后,美国GIBSON DUNN律所合伙人JOSEPH、德国GLEISS LUTZ合伙人JAN用案例向我们讲述了交易架构的设置专题。
 
案例分析:
       北京金杜王开定、北京海问江惟博主任、北京竞天公诚吴杰江、戴冠春,和大家分享了他们所经办的跨境并购案例,在互动中,通过对问题的交流,我们有了更深的了解。。
 
归纳和概括:
        跨境并购和交易,是涉及国家政策行业倾向、法律、投行、财务、税务策划、跨国融资和财团融资、中国和东道国文化冲突、劳工制度不同等等内容,更会涉及到中国政府对中资企业的购并审查和东道国对购并项目的垄断审查、倾销审查、国家经济安全性审查,当然还有我们国家外管局的外汇支付审查,因为我们是外汇管制国家。
        而这一切的重点是前期的尽职调查和随后的交易架构设计、法律文件制作和完善。其中,中国律师大有可为,特别是在发展中国家,我们中国律师甚至可以像美国律师到中国来购并一样,起到主导和总包的作用。
        在过去的五次并购浪潮中,没有中国什么事,但这次不同,这次是以中国为辐射的并购浪潮,并且在国家企业先行、金融随后的策略中,国开行为中资企业提供了类似“内保外贷”之类强有力的融资方式,中资企业在国际上不差钱的形象给我们律师提供了广阔的舞台。正如中伦张学兵会长所说:跨境并购像是另一轮IPO,当初我们有人没有搭上IPO的末班车,今天为什么不搭上跨境并购的早班车呢?
 
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